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尚扬

2026年2月初最刺激的事，不是年味渐浓，而是A股给股民们演出的“过山车特技”，2月2日玄色星期一惊魂跳水，2月3日设施踉跄残障反弹，两天行情把东谈主整得哭笑不得，号称“节前精神内讧现场”，重仓者emo，轻仓者看打扰，空仓者拍大腿，怕踏空也怕被套。

但面前也仍有板块值得关注，短期莫得暴涨且本事上又调遣充分的AI垄断、算力等板块即是可以的选定，具体哪些公司最具投资价值。 

月初指数演出“过山车”殊效

复盘这两天的名阵势，2月2日，沪指着落2.48%，一天跌没102点，深证成指、创业板指等也跟风跌超2%，全商场4600多只个股飘绿，九成股票在“比惨”，123只个股径直跌停，总市值一天挥发2.87万亿元，一又友圈满屏皆是“我是谁，我在哪，我的钱去哪了”。 

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2月3日，商场未再赓续杀跌，而是演出了残障“回血”，沪指高涨1.29%，深证成指、创业板指、科创板指、北证50等主要股指纷纷收涨。但看似止跌，成交量却在赓续萎缩，全天成交额2.57万亿元，比前一天还少400多亿元，典型的“缩量反弹”（附图），网友们戏弄“这反弹比我工资涨幅还腌臜”。 

2月初的大跌小涨，不是A股专诚“整活”，而是表里身分联手“搞事情”的适度，罪魁罪魁主要有四个，个个皆是“狠变装”。 

首当其冲的是国际贵金属“崩盘式跳水”，周末现货黄金、白银大跌，黄金一天跌超10%，白银更惨，大跌超16%，径直抹前年内一齐涨幅。这波操作径直带崩A股干系板块，近30只黄金见识股集体跌停，连带着巨额商品期货也集体“躺平”，沪金跌超15%，多个期货合约跌停，资源股集体沦一火，径直拉垮指数。 

其次是好意思联储“放鸽子”变“放鹰”，沃什被提名当好意思联储主席，商场转眼慌了，记挂他上台后不降息致使紧缩货币，全球资金皆启动避险。 

里面也不异有“黑天鹅”扯后腿，三大运营商突遭计渔利空，升值税税率从6%上调至9%，行为商场“压舱石”的权重股集体大跌，还激发了群众对其他央国企的担忧。再加向前期A股涨太猛，17连阳积聚了浩繁赚钱盘，群众原本就思“落袋为安”，遭遇利空径直集体抛售，变成“踩踏式着落”。 

临了是节前资金“躺平”，左近春节，不少资金选定“握币过年”，幸运彩app官方下载不思在假期时分担风险，纷纷战抖商场，成交量握续萎缩，没东谈主慷慨接盘，着落时更猛，反弹时乏力，这亦然2月3日缩量反弹的中枢原因。 

节前不宜持续操作

面前，群众最温情的无疑是后续走势会若何演绎？能抄底吗？要不要“割肉”？ 

其实无用太暴躁，但也别太乐不雅。短期来看，A股约略率会参加“动荡摸鱼”模式，不会再像2月2日那样大跌，但也很难出现强势反弹，毕竟节前资金不雅望情谊较浓，成交量上不去，很难变成协力，并且板块分化会越来越彰着，有的板块逆势高涨，有的板块握续低迷，就像“有东谈主安静有东谈主愁”。 

但中长久来看，A股的“慢牛”逻辑没变。毕竟国内计谋在握续发力，社保、保障等中长久资金在入市，“十五五”谋略开局之年，计谋落地会带来不少契机，并且好意思联储后续约略率照旧会降息，外资朝夕会追念。 

是以节前不瞎操作巧合是最佳的选定，还是重仓的耐烦恭候，等节后资金回流；轻仓或空仓的也别急着抄底，先不雅望，等春节后走势轩敞了再出手。为什么提议群众春节前疗养繁殖？彭祖默示，面前风险偏好要裁减，全球皆是如斯。中位线下方不要空中接刀，作念好防卫、诞生风险意志才是重中之重。 

AI垄断催化密集

天然商场仅仅残障反弹，照旧有板块个股有所推崇，有计谋辅助的AI垄断、国产算力板块就呈现了不俗的走势。浙文互联、华胜天成、顺钠股份等强势涨停，海兰信、网宿科技、顺网科技、皆门在线等公司也皆大涨超越了10%。锚定其中事迹更具细目性的个股或是最为适当的选定（见附表）。 

国际：智能体和天下模子进展马上。Clawdbot(MeltbotOpenClaw)，一个自托管、可延长、主动式的开源AI助手，凭借其广阔的土产货自主实践能力在开源社区爆火，Agent落地前进一步。谷歌绽开天下模子Genie 3的实验性盘考原型Project  Genie，可通过文本领导及时生成可交互捏造天下，垄断场景包括游戏、VR实质等。 

国内：AI进口争夺及多模态垄断握续推动。

腾讯元宝派行将公测，奋勉于打造一个能让AI与用户群体共同文娱、相助的“酬酢空间”。心动公司推出AI游戏创作智能体TapTap制造，产物底层由AI智能体+ AI Native引擎+TDS（TapTap拔擢者劳动）三部分组成，裁减游戏拔擢门槛。快手内测可灵3.0掩饰图片生成、视频生成、视频剪辑及后期科罚等影视制作全经过。 

字节跨越旗下豆包大模子2025年底DAU冲突1亿，成为国内用户量级最大的AI垄断，AI垄断正从本事尝鲜走向大边界实用，且渐渐篡改东谈主们赢得信息及方案方式，从传统网页搜索SEO到GEO，AI垄断正渐渐激发营销和流量分拨逻辑的底层变革，跟随AI垄断端密集催化，AI垄断关注度显赫进步，传统SEO（搜索引擎优化）渐渐迈入GEO（生成式引擎优化）驱动AI生意化闭环程度，激发流量进口迁移与用户行动重构，有望驱动垄断端从本事考证期到生意价值已毕期。 

英伟达H200芯片有望有条目参加中国商场，长久来看成心于国产算力芯片及生态发展，2025年四季度国内AIDC招标启动回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节律或将快于2025年，若跟随H200复原供应将推动大模子检修效果，进一步加快AI垄断端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望参加新一轮周期。

（文中说起个股仅为例如分析，不作买卖保举。）

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