2026年开年，ETF资金流向显赫分化：中枢宽基ETF遇到大边界净流出，但行业主题ETF成了香饽饽。

　　Wind数据知道，2026年1月，有色金属、化工、电网开导、卫星、半导体开导、科创芯片等多只行业主题ETF的边界加多了100亿元以上。同期，商品型黄金ETF、港股ETF亦加快扩容。

　　受访东谈主士指出，行业主题ETF取得疼爱，突显出资金对产业战略支执、基本面景气向好的细分领域的共鸣。

　　就A股商场而言，跟着近期商场豪情降温，机构掂量2月行情或呈现快速轮动，投资者需在布局“成长与顺周期”双干线的同期，警惕短期过热领域的波动风险。

　　资金转向高景气干线

　　近期，跟着商场资金切换标的，一些热门行业主题ETF、商品型ETF快速扩容。

　　据Wind统计，收尾2026年1月31日，共有14只ETF的边界较2025年12月31日加多了100亿元以上，包括7只股票型ETF、4只商品型ETF、2只跨境ETF和1只债券型ETF。

　　值得把稳的是，上述股票型ETF边界增长的背后，无数呈现量（资金流入）价（基金单元净值）皆升的态势，开释出商场阶段性作念多关连行业板块的信号。

　　具体来看，在股票型ETF中，单月加多100亿元以上边界的居品均为行业类ETF：南边有色金属ETF、中原有色金属ETF、鹏华化工ETF、中原电网开导ETF、国大半导体开导ETF、嘉实科创芯片ETF、永赢卫星ETF。

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　　2026年1月，上述7只行业类ETF的边界分离加多了242.17亿元、169.52亿元、165.59亿元、129.21亿元、117.45亿元、110.3亿元、106.59亿元。

　　同期，除了嘉实科创芯片ETF取得39.11亿元净流入，其他6只股票ETF均取得超百亿元净流入。

　　从净申购角度看，鹏华化工ETF、南边有色金属ETF、中原电网开导ETF最受疼爱，其基金份额在1月分离加多了159.67亿份、81.97亿份、71.4亿份。紧随后来的是中原有色金属ETF、国大半导体开导ETF、永赢卫星ETF，这3只ETF的份额都加多了50亿份以上。而嘉实科创芯片的份额增量相对较少，为13.89亿份。

　　事迹进展方面，本年1月，上述2独一色金属ETF的月度文告率均朝上22%；上述半导体开导ETF的单月文告率亦接近20%，嘉实科创芯片ETF的月度文告率为18.13%。而化工ETF、卫星ETF、电网开导ETF的单月文告率分离达到11%、12%、16%以上。

　　“多只股票ETF单月加多逾百亿边界响应出商场全体风险偏好显赫回升，资金从防护性成立转向遑急性布局，且聚焦有色金属、化工等资源品及半导体开导、卫星、电网开导等硬科技与高端制造赛谈，突显出资金对产业战略支执、基本面景气向好的细分领域的共鸣性看好。”晨星（中国）基金商议中心高档分析师代景霞向记者指出。

　　同期，她觉得，大额资金通过行业主题ETF批量入场，也体现出机构化成立特征加重，商场资金向高景气结构性干线集中的趋势显然。

　　除了上述7只股票型ETF，2026年1月，有4只黄金ETF的边界增量达到100亿元以上。其中，华安黄金ETF的边界加多了335.4亿元，为当月边界加多最多的1只ETF；国泰、博时、易方达旗下各有1只黄金ETF的边界加多了110亿元以上。

　　另外，港股通非银ETF、港股通互联网ETF（均为跨境ETF）的边界在1月分离加多了122.26亿元、112.23亿元。而债券ETF军队中，1月仅有可转债ETF博时的边界增量朝上100亿元。

　　警惕短期过热板块波动风险

　　全体上看，2026年1月，ETF资金流向呈现极致结构性分化。

　　把柄晨星Direct数据，中枢宽基ETF（沪深300、上证50、中证500、中证1000等）出现大边界净流出，而有色金属、化工、黄金、电网开导、半导体开导、卫星等细分行业主题ETF逆势吸金，多只居品单月边界增长超百亿元。

　　同期，幸运彩app下载跨境ETF也获资金疼爱，全体体现资金从宽基转向高景气细分赛谈与黄金等避险资产集中布局的趋势。

　　本轮ETF资金调遣标的的同期，A股也履历了商场豪情从亢奋到降温的经由。

　　2026年开年，A股商场快速上行，上证指数在1月9日冲破了4100点（2025年12月31日的收盘价为3968.84点）；但从1月中旬运转，战略同样商场降温配景下，大盘指数步入震撼区间，多个上半月取得较多豪情的主张板块出现回调。

　　而宽基ETF的大边界净赎回也被看作是为商场降温的举措之一。

　　关于接下来的商场进展，部分机构觉得，调控战略仍会对2月行情产生影响。

　　招商证券策略商探究说指出，瞻望2月，在前期监管开释降温信号和ETF大幅流出后，商场在当年一段时分将会以震撼为主。本年2月有春节长假，春节长假之前，由于有长假期枯竭明确的催化剂，掂量商场活跃度会进一步着落。春节之后，由于左近两会召开，战略催化将会加快出现，春节之后指数有望有更好的进展。

　　商场作风方面，广发证券钞票处治部判断，2月底公布完年报预报靴子落地后，商场高胜率、小盘作风占优；加上月末阶段涨幅过大的高景气赛谈赚钱回吐压力加大，短期商场将呈现快速轮动态势。

　　具体到投资策略上，广发证券钞票处治部提议围绕三条干线进行逢低布局，包括：第一，出海。一方面，民众制造业复苏有望复古以铜、油为代表的民众订价资源品价钱；另一方面，外洋传统产业景气竖立为中国具备民众上风的制造业出海带来机会，包括电力开导、摩托车、工程机械等细分领域。

　　第二，“反内卷”。部分行业经过遥远供给出清与竞争形式优化，在需求旯旮改善时有望迎来价钱弹性，化工等传管辖域在供给侧管制下的景气竖立值得豪情。

　　第三，科技成长（AI期骗、东谈主形机器东谈主）。东谈主工智能也曾产业景气最明确的干线，但投资应逐渐从主题扩散向事迹驱动拘谨，聚焦短缺身手带来的笃定性。

　　关于1月涨幅较高的有色金属板块，其指示：受民众订价权影响的资源板块有短空长多的交游风险。

　　代景霞也提醒，黄金资产热度高企的配景下，投资者需把稳黄金价钱已积聚较大涨幅，需警惕短期波动风险；同期连续本人风险偏好与资产成立需求布局，幸免过于集中成立单一资产。另外，还要豪情好意思联储货币战略、民众地缘政事及好意思元走势等中枢影响身分的旯旮变化，不宜盲目追高。

　　另外，国泰海通证券资产成立部觉得，A股商场短期将由“炒热门”向“事迹投资”过渡，投资机会更为分布，提议以成长作风为主，接续保执顺周期+科技双干线成立，警惕有色金属等杠杆资金参与过深的题材。

　　（作家：易妍君 剪辑：姜诗蔷）

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